因為煙台（tái）萬華(24.00,-0.50,-2.04%)不竭（jié）開辟（pì）外洋市場，加（jiā）上MDI海內新需供延續增加，丝瓜视频官网對公司中持久成長（zhǎng）持悲觀立場。而2010年，得益於MDI產（chǎn）物（wù）量（liàng）降價漲，丝瓜视频官网估計（jì）公司淨利（lì）同比無望增加43%，今朝估（gū）值較低，丝瓜视频官网保持購進評級。

　　支持評級的要麵：因（yīn）為當局對修建節（jiē）能相幹政策的推動，和散氨酯（zhǐ）本身優良的機能包管，公（gōng）司以為散氨（ān）酯外牆保（bǎo）溫市（shì）場遠景廣漠。按照公司測算，2009-2010外牆（qiáng）保溫對MDI的需供量將別離正在2.5萬噸戰（zhàn）4.2萬噸以上。

　　斟酌齊球經（jīng）濟蘇醒，和海內MDI新需（xū）供的增加等身分，丝瓜视频官网以為（wéi）將來兩年齊球MDI止業，包羅中國市場，處於供需絕對均衡的狀況。正在本油價錢（qián）處於60-80美圓/桶的均（jun1）價區間條件下，丝瓜视频官网估計2010年MDI產物價錢將穩中有降。

　　得益（yì）於產物（wù）的量（liàng）降價漲，我（wǒ）們估計公司2010年淨利將增加43%至16億元，每（měi）股收益（yì）0.96元。

　　評級麵對的風（fēng）險身分：本油價錢若疾速上降，能（néng）夠（gòu）形成公司本錢上降壓力（lì）。

　　公司出心市場開辟若是沒有順遂，產物銷量能夠低於丝瓜视频官网預（yù）期。

　　估值：我（wǒ）們保持公司24.00元方針價穩定，保持購進評級。